铝业单电耗大撤退？不，明降实升的可能性更大！
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铝业单电耗大撤退？不，明降实升的可能性更大！
摘要
1、简单地说，没有任何增量信息，而且在能耗口径要求是逐渐放松的趋势。
为什么？我想有如下两个原因：
第一在今年COP26会议上全球碳中和目标没有取得多少进展，我们国家也适度放松了对两高项目的约束，延长过度时间，给冶炼行业给多的转型升级时间和空间。也就意味着未来特别是2022年能耗双控的政策可能要边际走弱了。2021年大波动的时代结束了，取而代之的是细水长流式监管。
第二，之前出的很多政策文件，并没有有效执行，标准也大打折扣。政府多部委多次发文，大概率意味着以后真要严格按照这个标准执行，不打折扣。可以说是起到了“明松实严”的效果。
2、不用慌，即使目前单耗不达标，还有三年的改造期，也就是说三年内应该影响不大，如果政策不大跃进的话。
具体来讲，根据AZ-China的统计数据显示目前达到基准水平冶炼厂大概占到75%，也就是只有25%的产能未达到基准线，还有三年时间无论是技改还是产能置换，目前来看达到这条线应该说难度不大。
3、我们再来说说三年后的影响，从目前的来说还是蛮大的。2025年标杆电耗要达到30%，目前来看还是有难度的。其次2030年标杆企业大比例提高，这个没有具体量化，就相对比较虚了，可能2025年之后还有在出台量化指标的文件指引。
那我们就来看近端的目标30%，有何影响，影响有多大？怎么能达到？到达的难度估量？
目前达到标杆值的应该不超过100万吨，在13100之下的应该占比不到十分之一，可见未来电解铝的技改压力还是很大的。
4、从理论上来看，单耗的下降与技术装备水平、操作水平、管理水平息息相关。
5、最容易的路好像只有兼并重组，打大规模，提高管理水平和运营效率。从技术角度来讲，目前来看难度比较大。
难度是有，那么从政府的角度来讲，应该出台什么样的政策达到效果呢？
从我们的观察来看，大概率是根据单耗指标出台阶梯电价政策，还可能叠加绿色信贷倾斜政策，政策导向单耗低的企业，这样单耗越低的企业竞争优势越大，从而鼓励其进行技术改造升级、兼并重组等，从而加快行业升级步伐。
正文
01
高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）关于铝讲了啥？
五部委于2021年11月15日联合发布“高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）”，其中专门提到铝冶炼，规定了详细的能耗指标：
本文件（下文简称为2021年版）“双高”行业是实现碳达峰、碳中和的国策中最为重要的文件了，那么对铝行业有啥影响呢？
02
2021年版与之前行业文件有什么不同？
2013年发布《电解铝企业单位产品能源消耗限额》里面规定了限定值、准入值和先进值，有点类似最近发布的文件：基准值、标杆值。
2017年发布《“十三五”主要行业和部门节能指标》，其中提到了2015年的实际值，和十三五的目标值。
2020年发布的《铝行业规范条件(2020)》铝液综合交流电耗不超过13500kwh/吨（不含脱硫脱硝），折铝液交流电耗大约13050-13100 kwh/吨。
2021年10月18日同样也是五部委发布《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025 年）》，跟2021年版指标一致。
从上边的政策文件指标回顾来看，政策考核电耗的指标是逐渐宽松的。
03
2021版文件对铝冶炼行业来说啥影响呢？
简单地说，没有任何增量信息，而且在能耗口径要求是逐渐放松的趋势。
为什么？我想有如下两个原因：
第一在今年COP26会议上全球碳中和目标没有取得多少进展，我们国家也适度放松了对两高项目的约束，延长过度时间，给冶炼行业给多的转型升级时间和空间。也就意味着未来特别是2022年能耗双控的政策可能要边际走弱了。2021年大波动的时代结束了，取而代之的是细水长流式监管。
第二，之前出的很多政策文件，并没有有效执行，标准也大打折扣。政府多部委多次发文，大概率意味着以后真要严格按照这个标准执行，不打折扣。可以说是起到了“明松实严”的效果。
但如果要结合10月份也是五部委发布的《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025 年）》，那就有不少增量信息。那具体来讲对冶炼行业还有影响么？
主要是以下三段话，我摘抄如下：
到 2025 年，通过实施节能降碳行动，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业能效达到标杆水平的产能比例超过 30%，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强。
到2030年，重点行业能效基准水平和标杆水平进一步提高，达到标杆水平企业比例大幅提升，行业整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平，为如期实现碳达峰目标提供有力支撑。
依据能效标杆水平和基准水平，限期分批实施改造升级和淘汰。对需开展技术改造的项目，各地要明确改造升级和淘汰时限（一般不超过3年）以及年度改造淘汰计划，在规定时限内将能效改造升级到基准水平以上，力争达到能效标杆水平；对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。坚决遏制高耗能项目不合理用能，对于能效低于本行业基准水平且未能按期改造升级的项目，限制用能。
不用慌，即使目前单耗不达标，还有三年的改造期，也就是说三年内应该影响不大，如果政策不大跃进的话。
具体来讲，根据AZ-China的统计数据显示目前达到基准水平冶炼厂大概占到75%，也就是只有25%的产能未达到基准线，还有三年时间无论是技改还是产能置换，目前来看达到这条线应该说难度不大。
我们再来说说三年后的影响，从目前的来说难度还是蛮大的。2025年标杆电耗要达到30%，目前来看还是有难度的。其次2030年标杆企业大比例提高，这个没有具体量化，就相对比较虚了，可能2025年之后还会再出台量化指标的文件指引。
那我们就来看近端的目标30%，有何影响，影响有多大？怎么能达到？到达的难度估量？
目前达到标杆值的应该不超过100万吨，在13100之下的应该占比不到十分之一，可见未来电解铝的技改压力还是很大的。
那么首先我们先从理论上来看，单耗的下降与什么相关？
(1) 技术装备水平高低对单耗具有重要影响。
由于中国大力推进以电流效率高的 400kA 以上大型预焙铝电解技术, 从而使单位电解铝产量电力消耗明显下降。2013年《铝行业规范条件》规定新建及改造电解铝项目，必须采用400kA及以上大型预焙槽工艺。现有电解铝生产线要达到160kA及以上预焙槽。也就是说160kA以下的电解槽被迅速淘汰了。
我们用数据来对技术进步带来的单耗下降进行对比：
2000 年中国采用 115 kA 以上大型预焙铝电解技术的电解铝产量约占全部电解铝产量的 32% , 吨铝综合交流电耗为 15530 kWh。
2005 年中国采用 115 kA 以上大型预焙铝电解技术的电解铝产量约占全部电解铝产量的 85%, 吨铝综合交流电耗为 14646 kWh, 比 2000 年下降5.7%。
2020年中国采用500kA以上大型预焙铝电解技术的电解铝产量约占全部电解铝产量的 40%, 吨铝综合交流电耗为 13500 kWh, 比 2005 年下降8%。
(2) 管理和操作技术对能源消耗也具有重要影响。
2020 年中国采用500 kA 以上大型预焙铝电解技术的电解铝厂之间电耗水平也差别很大。最好的电铝综合交流电耗 13100 kWh/ t, 最差的超过 13800 kWh/ t。这反映了各个电解铝厂在管理和操作技术方面的差距。
最容易的路好像只有兼并重组，打大规模，提高管理水平和运营效率。从技术角度来讲，目前来看难度比较大。
难度是有，那么从政府的角度来讲，应该出台什么样的政策达到效果呢？
从我们的观察来看，大概率是根据单耗指标出台阶梯电价政策，还可能叠加绿色信贷倾斜政策，政策导向单耗低的企业，这样单耗越低的企业竞争优势越大，从而鼓励其进行技术改造升级、兼并重组等，从而加快行业升级步伐。
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